智通财经获悉，国金证券发布研报称，国外聊天佑手类AI欺诈如ChatGPT、Perplexity和Claude假期影响触底，活跃度回升；国内欺诈如KimiChat和文心一言增速放缓，字节豆包网页端活跃度高出KimiChat情欲九歌qvod，成为国内网页端看望量最高的欺诈。视频生成领域，Sora看望量下跌，而快手可灵抓续增长，举座看望量已超Sora。此外，CES2025展示了多家厂商的AI眼镜，Halliday推出基于视网膜投影的新技能，随入部属手机厂商的加入，2025年AI眼镜市集将迎来爆发。

国金证券主要不雅点如下：

台积电在硅光子技能领域获得冲破性进展，议论于2025年推出样品

台积电在硅光子技能领域获得冲破性进展，通过整合光电共封装(CPO)与先进封装技能，斥逐从电信号到光信号的性能升级，并议论于2025年推出样品。其光引擎(COUPE)技能路子迟缓擢升光电集成深度，为高性能接头和AI欺诈提供高效措置决策。然而，现时CPO技能的欺诈主要蚁集在交换机节点间通讯，尚难以胜利斥逐高性能接头卡的节点内大范畴互联，相等是在机柜级别的散热和布线方面仍需冲破。

尽管如斯，CPO技能的初步欺诈为异日更高集成度的光电措置决策奠定了伏击基础，同期进一步自如了台积电在先进封装领域的跳跃地位。

11月中国智高手机销量达到约2400万台，同比镌汰7.47%

强奸片

中国条记本电脑销量达到约188万台，同比镌汰16.34%，中国台式机销量达到约141万台，同比镌汰7.08%。这与24年双十一提前约10天关连。从智高手机市集趋势来看，各大安卓系厂商发布各改过机型任意鼓吹AI进脱手机，智高手机市集将接续受到AI刺激迎来复苏。

苹果关于数据的保护愈发严谨

跟着苹果Apple Intelligence鼓吹端云勾通阵势的发展，苹果关于数据的保护愈发严谨，这也将促使苹果将部署在亚马逊AWS上的云鼎新到我方的数据中心里。现在来看，苹果将笔电M系列芯片封装从2D的InFO封装升级成3D的SOIC封装，是为了将M系列芯片作念成我方数据中心工作器的接头卡。

风险教唆：芯片制程发展与良率不足预期；中好意思科技领域策略恶化；智高手机销量不足预期情欲九歌qvod。